Нкд по облигациям: что это такое и справедлив ли этот механизм?

Накопленный купонный доход

Как правило, котировки облигаций указываются без учета дохода, который накоплен по купону за время нахождения облигации в обращении.

Чем дольше облигация находится в обращении и чем ближе дата купонных выплат, тем выше цена облигаций. На рисунке показано изменение цены облигации в период между купонными выплатами.

На рисунке в качестве примера приведены данные о динамике изменения дохода по купонной облигации.

Номинальная стоимость облигации составляет 1000 руб. Купонный доход был объявлен эмитентом в размере 200 руб., т.е. купонная ставка 20%.

Длительность купонного периода составляет 92 дня, а инвестор хочет продать облигацию на 60-й день купонного периода.

При расчете купонного дохода принято следующее правило: ежедневно купонный доход возрастает на одинаковую величину.

https://youtube.com/watch?v=JWEiIPAVzOE

В нашем примере ежедневный прирост купонного дохода составляет 2,17 руб. (200/92). За время обращения купонный доход равномерно возрастает, и по истечении купонного периода владелец облигации получит купонный доход в сумме 200 руб.

Если владелец облигации будет продавать ее на 60-й день, то он потребует, чтобы ему оплатили не только стоимость облигации, но и НКД, который рассчитывается по формуле

где С — сумма купонных выплат; Т — длительность купонного периода; г — число дней от начала купонного периода до дня совершения сделки.

В нашем случае НКД составит:

В связи с этим цена сделки складывается из стоимости облигации и накопленного купонного дохода.

Совет!
Если в рассматриваемом примере в момент совершения сделки рыночная стоимость (Роб,.,) облигации составляет 990 руб., то цена сделки будет установлена в размере (990 + 130,43) = 1120,43 руб.

Таким образом, продавец облигации через цену сделки получает НКД. Новый владелец облигации при окончании купонного периода получит купонный доход в размере 200 руб. в день купонных выплат.

При приобретение облигаций следует учитывать и такой фактор, как «экс-дивидендную» дату, определяющую получателя купонного дохода.

Во многих странах действует правило, согласно которому доход по облигации получает тот, кто владел облигацией в день, объявленный «экс-дивидендной» датой.

Поэтому, как правило, за несколько дней до установленной даты выплаты дохода фиксируется состав владельцев облигаций, которые и получают причитающиеся по облигациям проценты.

Дата регистрации собственников облигаций и называется «экс-дивидендной» датой. Период от даты регистрации владельцев облигаций до даты купонных выплат называется «экс-дивидендным» периодом.

При котировках облигаций, которые находятся в «экс-дивидендном» периоде, делаются специальные отметки, чтобы участники фондового рынка могли сориентироваться в динамике цен.

Внимание!
В Великобритании, например, при котировках таких облигаций ставится знак хй, означающий, что покупатель облигации купонный доход по ней не получит. Если облигация находится до «экс-дивидендной» даты, то при ее котировках указывается «чистая» цена облигации без учета накопленного купонного дохода.. В этом случае покупатель оплачивает продавцу чистую цену облигации и накопленный купонный доход

В этом случае покупатель оплачивает продавцу чистую цену облигации и накопленный купонный доход.

Если облигация находится в «экс-дивидендном» периоде, то котировки, публикуемые в информационных изданиях, учитывают полный купонный доход, который получит продавец облигации в день купонных выплат.

Для того чтобы определить цену сделки, из указанной котировки необходимо вычесть проценты, причитающиеся покупателю за период от даты покупки облигации до даты купонных выплат, и проценты по купону, которые получит бывший владелец в день купонных выплат.

Например, облигация номиналом 100 ф.с, по которой раз в полугодие выплачивается 9% годовых, продается в «экс-дивидендный» период за 21 день до выплаты очередного купонного дохода. Котировки облигации составляет 111,156% номинала.

Цена сделки определяется следующим образом:

где РХ11 — котировки облигации в «экс-дивидендный» период; С — доход по купону; 7) — число дней от даты покупки облигации до даты купонных выплат; В нашем примере цена сделки в расчете на одну облигацию составит

Из котировки облигации вычитается купонный доход в размере 4,49 ф.ст., который получит продавец облигации в день купонных выплат, и проценты в размере 0,52 ф.ст., причитающиеся покупателю, который приобрел облигацию за 21 день до выплаты купонного дохода.

Что это такое

Купонный доход облигаций – это процентная ставка от номинала, которую ежегодно будет получать держатель бумаги. Я говорю о годовых процентах, хотя выплаты купона могут происходить несколькими траншами за год.

В основном ставка дохода заранее определена и носит фиксированный характер, однако бывают ситуации, когда долговой инструмент имеет плавающую доходность.

От чего он зависит

У бумаги с постоянным купоном доходность будет всегда одинакова к номиналу. Но при переменных ставках купона доход будет коррелировать с той финансовой величиной, к которой он привязан. Например, это может быть доходность ОФЗ, уровень инфляции или показатели ключевой ставки ЦБ.

Кому выплачивается купон

Купонный доход выплачивается текущему держателю облигации на момент выплаты. Причем таких держателей за весь период обращения ценной бумаги могло быть несколько. Связано это с тем, что долговые расписки торгуются на вторичном рынке, и инвесторы могут совершать их покупку и продажу в любое время на протяжении всего срока обращения бондов.

Что говорит законодательство

С относительно недавнего времени законодатели сделали поблажку для инвесторов и освободили их от уплаты НДФЛ с купонного дохода на корпоративные долговые бумаги. Но есть ограничения:

  1. Облигации должны быть выпущены российским эмитентом. По ценным бумагам, зарегистрированным в юрисдикции других государств, обязательно будет взиматься налог с купонного дохода.
  2. Купонный доход в процентном выражении не должен превышать ставку рефинансирования более чем на 5 пунктов.
  3. Сама облигация должна быть выпущена после 1 января 2017 года.

Что касается государственных бондов, то купонный доход в таких бумагах не облагался налогами и до этого.

«Грязная» и «чистая» цена облигации

Итак, накопленный купонный доход – это некая сумма, которая начисляется на тело облигации. Итоговая стоимость облигации на бирже определяется как рыночная цена (не путать с номиналом – он фиксированный, а цена облигации колеблется в зависимости от спроса и предложения) плюс НКД.

Так, рыночная цена облигации называется «чистой», а рыночная цена вместе с НКД – «грязной». Динамика чистой цены отображается в графике и измеряется в процентах от номинала. Например, если номинал составляет 1000 рублей, а «чистая» цена облигации – 103,2%, то такая облигация стоит 1032 рубля.

«Грязная» цена (т.е. рыночная цена + НКД) – это та сумма, которую вы заплатите при покупке облигации и получите при продаже. Именно она чаще всего отображается в интерфейсе мобильного приложения брокера. В Quik же можно настроить отображение «чистой» или «грязной» цены в зависимости от ваших потребностей.

Итак, если в приведенном нашем примере НКД составлял, скажем, рублей, то итоговая сумма для покупки составит 1032 + 5 = 1037 рублей. Прибавьте к этому комиссию брокера – и вы получите итоговую цену, которую заплатите за покупку облигации.

Кривая бескупонной доходности ОФЗ

Кривая бескупонной доходности — это принятый в инвестиционном мире способ для описания структуры процентных ставок в конкретный период времени для однородных долговых ценных бумаг, обладающих одинаковыми качественными характеристиками.

Она является одним из основных индикаторов для определения состояния всего финансового рынка, и главным эталоном для иных финансовых инструментов и различных облигаций.

А о том, что скрывается под понятием «кривой доходности», в общем смысле этого слова, можно посмотреть в следующем видео:

Как считается ставка?

На график бескупонной доходности влияют несколько факторов:

  • политика Центробанка России (основной пункт: определение ключевой ставки для всех банков РФ);
  • инфляция в стране;
  • платежеспособность населения;
  • уровень ВВП, его рост или падение;
  • равновесие спроса и предложения.

Процентная ставка, определяемая Центральным банком, может повышаться или понижаться. Когда ключевая ставка низкая, то кредиты для бизнеса дешевеют, становятся доступными. Тем самым растет производство, наступает экономический рост. Кривая доходности направлена вверх. При росте ключевой ставки происходит обратная ситуация.

В стране со «здоровой» экономикой, ростом ВВП, низкой инфляцией и платежеспособностью населения (рост зарплат, пенсий и социальных выплат) кривая доходности направлена вверх. При нестабильной обстановке в стране, снижении ВВП и доходов населения (снижение зарплат, пенсий, урезание социальных пособий) кривая на графике будет направлена вниз. Когда график доходности остается на одном уровне, это говорит о переходном этапе в экономике страны.

ВАЖНО! Особым фактором является баланс спроса и предложения и его колебания. Усилия инвесторов направлены на покупку облигаций компаний, чьи доходы, по их прогнозам, увеличатся в будущем

Долговые ценные бумаги активно развивающегося предприятия будут пользоваться спросом, а значит будет расти их доходность.

В чем заключаются преимущества и недостатки облигаций с купонами

Такая разновидность облигаций, которые включают в себя еще и купоны, является наиболее выгодным и удобным способом вложения в долговые бумаги для инвесторов, чем любой другой. В случае продажи такой ценной бумаги, инвестор может в любой момент получить сумму всего накопленного купонного дохода.

Однако в данном случае все зависит от того, с какой периодичностью держатель облигации получал свой доход. Зачастую инвесторы выбирают 3 месяца или полгода. Именно по такому принципу сделка по ценной бумаге окажется выгодной как для продавца, так и для покупателя.

Это является отличной возможности отслеживать сумму дохода. При этом если он захочет продать свою ценную бумагу, то по имеющемуся у него купону ему выплатят полную стоимость.

Единственным минусом, пожалуй, следует назвать только то, что такого рода ценные бумаги облагаются налогом, то есть с полученной экономической выгоды инвестор должен будет выплатить целых 13%, а это не всего удобно.

Тем не менее, если ранее инвесторы должны были самостоятельно вычислять сумму налога и уплачивать ее в бюджет государства, то сейчас в этом нет никакой необходимости – сумма дохода по облигациям приходит на счет инвестора уже в чистом виде.

Доходность облигаций федерального займа

Кредитование государства с целью получения дохода – неплохая идея для заработка. Его инструментом служат облигации федерального займа.

Важно!
Не только Международный Валютный Фонд, но и физические лица могут одолжить России деньги под проценты и, что важно, вернуть их в любой день. Даже во время кризиса текущая доходность ОФЗ составляет 9-10%.. Ещё один аргумент в пользу этих ценных бумаг – это максимальная независимость от любых неблагоприятных факторов

Ещё один аргумент в пользу этих ценных бумаг – это максимальная независимость от любых неблагоприятных факторов.

Ставка определена заранее и не меняется. Нет и проблемы, существующей для банковских вкладов, – риск отзыва лицензии. В 2015 г. закрыто более 100 банков России.

Основные преимущества рынка облигаций федерального займа:

  1. Доступность – минимальный лот в 1 000 рублей может купить любой инвестор.
  2. Гарантированный купонный доход – в отличие от владельца акций, чья прибыль нестабильна, держатель ОФЗ регулярно получает купон (его размер и срок выплаты оговорены заранее). Купонная доходность может быть реинвестирована.
  3. Ликвидность. Возможность вернуть вложенные средства в любой день (в отличие от банковского депозита). Бумагу можно продать до срока её погашения.
  4. Продавая ОФЗ до выплаты очередного купона, владелец получает накопленный купонный доход.
  5. Стоимость ценных бумаг изменяется. Поэтому доходность облигаций федерального займа может быть увеличена путём перепродажи по выгодной цене.
  6. Отсутствие налогообложения доходов по купону.

Разумеется, существуют риски владения ОФЗ — это риск дефолта. В фатальной экономической ситуации, когда государство не сможет обслуживать свой долг, эмитент – Министерство финансов – может пойти на реструктуризацию: доход по ОФЗ будет выплачен Вам новыми облигациями.

Какова текущая доходность?

Рассчитаем доход на примере ставок по облигациям, существующим в 2016 г. Например, номинал ОФЗ равен 1000 руб. Цена – 100% от номинала.

Рассчитаем на примере из жизни, какова будет реальная доходность, если вложить деньги в облигации федерального займа.

Для примера берём торгуемую в 2016 г. ОФЗ 26207. Номинал стандартный – 1 000 руб.
Дата погашения – 03.02.2027

Цена на 21.01.2016 равна 84,3% от номинала, то есть 843 рубля. Минимальная цена в тот день была 82,85%.

Совет!
Купон равен 40,64 руб. (4,064%). Периодичность выплат купона – 2 раза в год.

Подсчитаем: Сумма, получаемая держателем ОФЗ в год, составит 81,28 руб. (купон 40,64 выплачивается дважды в год 40,64*2=81,28).

К номиналу данная доходность составит 8,128% годовых (81,28/1000*100%). В расчётах не учтён один важный момент. По факту ОФЗ куплена не по номиналу в 1000 рублей, а по 843 рублей.

Реальную доходность надо считать иначе: 81,28/843*100%=9,64%. Учитывая, что инвестор купит не одну ценную бумагу, разница будет существенной.

ОФЗ 26207 куплена за 843 руб. (84,3% от номинала). (В тот же день некоторые инвесторы купили её по 82,85%). А правительство РФ, если мы додержим бумагу до 03.02.2027г., погасит нам ее, но 1000 руб. (1000-843)/1000*100%=15,7% к основной доходности. К сожалению, этот доход мы получим только через 11 лет.

Рассчитаем вышеуказанную доходность относительно одного года. В 2016 году до погашения ОФЗ ещё 11 лет. 15%/11=1,43% годовых.

Соответственно, годовая доходность нашей облигации федерального займа составила 9,64%+1,43%=11,07% годовых.

К концу мая 2016 года та же облигация торгуется ближе к цене 100%. 17.05.2016 клиенты ITinvest продавали ОФЗ 26207 по 96,85% (максимальная стоимость в тот день 97,46%).

Внимание!
Соответственно, на каждой облигации, купленной в начале года, они заработали 125,5 руб. Это 14,89% за четыре месяца без учёта купонной доходности.. Ставки ОФЗ позволяют этим бумагам быть хорошим инструментов для долгосрочных денежных вложений

Ликвидность и начисляемый ежедневно купонных доход делают возможным торговлю

Ставки ОФЗ позволяют этим бумагам быть хорошим инструментов для долгосрочных денежных вложений. Ликвидность и начисляемый ежедневно купонных доход делают возможным торговлю.

Отслеживать стоимость облигаций федерального займа онлайн можно в бесплатной программе SmartX. Здесь же показано количество сделок, котировки за предыдущие периоды, срок погашения и др.

Особенности заполнения листа 05 декларации

Рассмотрим порядок заполнения организациями, не являющимися профессиональными участниками РЦБ, листа 05 налоговой декларации по операциям, связанным с выбытием корпоративных облигаций.

Доходы и расходы от выбытия ценных бумаг определяются согласно п. 2 ст. 280 НК РФ. В нем сказано, что доходы налогоплательщика при выбытии (реализации, погашении) ценной бумаги определяются исходя из цены ее реализации (погашения), суммы НКД, уплаченной покупателем налогоплательщику, и суммы купонного дохода, выплаченной налогоплательщику эмитентом. В доход налогоплательщика от реализации (погашения) ценных бумаг не включаются суммы купонного дохода, ранее учтенные при налогообложении.

Специалисты по налогообложению ценных бумаг, обсуждая порядок заполнения налоговой декларации, трактуют данную норму НК РФ по-разному. Предлагаются два варианта отражения в декларации доходов и расходов от выбытия (реализации, погашения) ценных бумаг с заявленным купонным доходом, в частности купонных облигаций.

Первый вариант. Сторонники первой точки зрения предлагают такой вариант заполнения декларации по операциям, связанным с выбытием (реализацией, погашением) облигаций. По стр. 010 листа 05 декларации следует отражать не только сумму выручки от реализации (погашения) облигации (т.е. цену ее продажи с учетом купона, уплаченного покупателем), но и величину НКД, ранее полученного от эмитента при выплате купона. По стр. 030 листа 05 декларации указывается сумма расходов на приобретение облигации, в том числе НКД, уплаченный продавцу.

При этом по стр. 040 листа 02 декларации показывается внереализационный расход в сумме процентов, которые были учтены по методу начисления в составе внереализационных доходов на конец предыдущего отчетного периода.

Пример 6. Воспользуемся условиями примера 4. При заполнении декларации по налогу на прибыль за 9 месяцев 2004 г. компания «Вэлл» отражает доходы и расходы, связанные с реализацией облигации, следующим образом.

По стр. 010 листа 05 декларации указывается выручка от реализации облигации в сумме 1045 руб. (в т.ч. НКД — 45 руб.). Эта сумма купонного дохода исчислена за период с момента выплаты первого купона (1 июня 2004 г.) до даты реализации (16 июля 2004 г.). По этой же строке отражается сумма НКД, полученная от эмитента при выплате первого купонного дохода, в размере 92 руб. То есть величина показателя, отраженного по стр. 010 листа 05 декларации, равна 1137 руб. (1045 + 92).

По стр. 030 листа 05 декларации показывается сумма расходов на приобретение облигации, равная 1035 руб. (в т.ч. НКД — 35 руб.).

Итого сумма прибыли от реализации облигации, отраженная по стр. 040 листа 05 декларации, — 102 руб. (1137 — 1035).

По стр. 030 листа 02 декларации отражается сумма внереализационного дохода в виде процентного (купонного) дохода по облигации в размере 87 руб., который был начислен в декларации за первое полугодие 2004 г.

Одновременно по стр. 040 листа 02 декларации проводится корректировка этого дохода. То есть сумма процентов в размере 87 руб. отражается в составе внереализационных расходов.

Такая корректировка в листе 02 декларации необходима, чтобы избежать двойного отражения процентного (купонного) дохода в налоговой декларации. Ведь величина купонного дохода, начисленного за первое полугодие 2004 г. (87 руб.), при заполнении декларации за 9 месяцев 2004 г. приведена по стр. 010 листа 05 декларации в составе выручки от реализации облигации.

Пример отражения данной операции в листах 02 и 05 декларации представлен в табл. 2.

Таблица 2

Расчет накопленного дохода

Вам не нужно самостоятельно рассчитывать прибыль по накопленным купонам. Его стоимость можно увидеть в торговом терминале брокера, в отчете брокера и на специальных инвестиционных ресурсах.

Однако для полноты картины ниже приведены формулы для расчета фиксированного и переменного купонов.

Фиксированные купоны

Фиксированный купон – это купон, устанавливаемый во время первичного размещения облигаций и не изменяемый до погашения облигации.

Формула расчета следующая:

НКД = номинальная стоимость * годовая купонная ставка / 100 * количество дней от последнего платежа до текущего дня / 365.

Или такая:

НКД = Сумма выплаты по купону / Срок действия купона * Количество дней от последней выплаты до текущего дня.

Плавающие купоны

Плавающий купон – это купон, который фиксируется на определенный период, а затем будет пересмотрен.

Его размер зависит от определенного макроэкономического показателя, изменение которого также влияет на процентную ставку. Например, ставка RUONIA или индекс потребительских цен.

Формулы расчета одинаковы, но вам нужно будет определить начисленный доход за каждый расчетный период.

Виды облигаций по типу купонного дохода

Ранее в статье было наглядно продемонстрировано как работают облигации, но также было указано, что схема не является универсальной. Это связано с большим количество различных вариантов доходностей по купоном. Продемонстрируем самые распространенные:

  • С фиксированной ставкой – цена не изменяется. То есть заранее указана точная цена по доходности купонов за определенный период. Такой вид бондов идеально подходит для начинающих инвесторов.
  • С плавающей ставкой – напрямую привязаной к ставке ЦБ. Зависят от ставки «РУОНИА», уточнить информацию о ней можно на сайте — ruonia.ru . Узнать полную информацию об облигациях с плавающей процентной ставкой можно на сайте «Финама» — bonds.finam.ru.
  • С амортизацией – это явление, при котором кроме выплаты купонов, инвестор еще периодически получает возврат части своих денег(тела долга). Таким образом, постепенно эмитент возвращает всю сумму, инвестированную в облигации, поэтапно.
  • Конвертируемые — облигация, предоставляющая её владельцу право обмена на акции того же эмитента. К примеру, бонды «телеграмма» не будут погашены, а конвертируются в акции компании (Telegram планирует выход на IPO в ближайшие два года) с дисконтом в 10 или 20%.
  • Дисконтные или бескупонные — заранее продается ниже номинала. Разница между ценой покупки и номиналом будет являться доходом инвестора. Дисконтные выпуски на Мосбирже встречаются крайне редко.
  • Инвестиционные облигации (ИОС) — доход которых зависит от наступления заранее определенных событий. Такой вариант бондов является крайне рискованным для начинающих инвесторов.
  • ОФЗ-Н — это «народные» облигации, которые не продаются на бирже. Они покупаются и продаются только через уполномоченных брокеров. – это подвид государственных облигаций, надо переместить как подраздел государственных облигаций РФ.

Термины, с которыми предстоит столкнуться при работе с облигациями:

Номинал облигации – это сумма, по которой компания-эмитент размещает, а затем выкупает облигации в конце срока их обращения. В большинстве случаев, номинал российских облигации составляет 1000 рублей.

Цена облигации – это текущая стоимость ценной бумаги. Выражается в процентах от номинала или в рублях.

Купонные выплаты – определенный заранее процент, который получает инвестор от облигации. Периодичность выплат купонов оговаривается заранее. Как правило, выплаты осуществляются 2 или 4 раза в год.

Накопленный купонный доход (НКД) — это часть процентного дохода по облигации, подсчитывается равномерно количеству дней владения, прошедших от даты выпуска купонной облигации или даты выплаты предшествующего купонного дохода. Инвестор может продать облигацию раньше времени полного погашения, но выплата по НКД все равно поступит. Биржа ведет ежедневный учет НКД у конкретного инвестора, это своего рода мини-отсечки. В зависимости от накопленного купонного дохода и стоимости продажи облигации будет зависеть доход инвестора. Узнать собственный купонный доход можно в приложении брокера, к примеру в Альфа-Инвестиции, эта опция находится в разделе «сводка».

Срок погашения или срок к погашению – это временной период, в течение которого эмитент пользуется денежными средствами инвестора и конечная дата возврата средств. Срок и направленность средств оговаривается заранее. Разделение принято проводить на сверхкороткие (до погашения которых остается меньше 1 года), короткие (от 1 до 3 лет), длинные (от 3 до 7 лет) и сверхдлинные облигации (до погашения которых остается больше 7 лет)

Обратите внимание, что эти разделения являются условными.

Дюрация облигации – среднее время, за которое инвестор полностью вернет собственные вложения в облигации. Чем меньше дюрация, тем быстрее инвестор вернет свои вложения в ценную бумагу.

ВДО – высокодоходные облигации, по которым предлагаются большие выплаты по купонам

ВДО всегда связаны с рисками, стоит внимательно изучить эмитента и понять, с чем связаны повышенные, по сравнению с конкурентами, проценты по купонам.

Как оценить риски при покупке облигации?

Стоит внимательно оценить риски и не покупать активы на «авось». Основные мероприятия, которые позволят снизить риски при покупке облигаций:

Не рекомендуется обращать внимание на высокодоходные облигации. ВДО сопряжены с одним или сразу комплексом недостатков, среди которых: низкая ликвидность, неполное раскрытие информации, политические или геополитические риски.
Провести тщательный анализ эмитента, тем самым выяснив его надежность

Если это компания, то стоит обратить внимание на финансовую отчетность, если государство — на макроэкономические показатели.
Обратить внимание на срок погашения облигации, чем он больше, тем выше риски.
Следует знать уровень прав. Если облигации субординированные, то в случае дефолта по ним приоритетными станут права владельцев классических бумаг. Учитывая риски, владельцы «субордов» получают на 1–3 % больше прибыли, чем владельцы стандартных активов.
Произвести оценку стоимости облигации, как упоминалось ранее – цена находится в постоянном движении. Если диапазон движения цены не характерен стандартному, то стоит воздержаться от покупки.

Выводы

Таким образом, исходя из поданных выше данных, можно выделить несколько наиболее важных тезисов.

Что нужно знать про накопленный купонный доход:

  • Облигации имеют купоны, предполагающие выплату инвестору вознаграждения за заем с определенной периодичностью – по истечении периода владелец ценной бумаги может получить свой доход.
  • Процентная ставка – показатель годового дохода в процентах от цены номинальной.
  • Размер процентной ставки по купону может зависеть от массы факторов – они разные для корпоративных и государственных облигаций.
  • Облигации могут предполагать разные виды купонов, которые нужно изучить до покупки ценной бумаги.
  • НКД – это та часть дохода по процентной ставке, которая накопилась с момента последней выплаты до текущего дня. Если облигации продаются раньше срока выплаты, накопившаяся с момента последнего платежа сумма включается в стоимость облигации и ее владелец все равно получает свой доход.
  • Просмотреть все параметры по облигациям можно в торговом терминале, на специальных сайтах или просчитать самостоятельно по исходным данным.
  • Большая часть рублевых облигаций, доход по которым не доходит до установленного законом показателя не облагается налогом.

Инвестируя деньги в облигации можно получать неплохую доходность, превышающую прибыль по банковским депозитам. При открытии банковских вкладов, на величину получаемой процентной ставки влияют срок и сумма вклада. И чем они длиннее (больше), тем на более высокий процент можно рассчитывать. На долговом рынке можно оперировать достаточно малыми суммами, обычно от 1 тысячи и получать больший доход, который никак не зависит от времени инвестирования.

Покупая долгосрочные облигации с высокими выплатами по купону, вы можете продержать их всего пару месяцев, продать и получить прибыль, пропорционально времени владения. Иметь неплохой доход даже всего за пару дней владения возможно благодаря накопленному купонному доходу, позволяющему продать бумаги без потери начисленного процента по купону.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Adblock
detector