Что такое ключевая ставка цб рф, на что она влияет. как от нее зависит экономика страны

Влияние на кредиты и вклады

Как уже и говорилось ранее, Центральный банк может выдавать кредиты финансовым компаниям. Кроме того, главный банк может принимать от финансовых компаний и средства на вклады. Но разберем эти вопросы более подробно.

Если говорить о займах, то, с практической стороны вопроса, коммерческие финансовые организации не могут брать деньги в ЦБ, чтобы выдавать их населению, так как Центробанк по КС выдает деньги только на неделю. При этом, например, ипотека выдается на несколько лет. Поэтому для того, чтобы финансовые компании могли выдавать средства, у них должны быть иные источники дохода – например, собственные деньги. Но если финансовая российская компания уже не может брать заем в других местах, то тогда она обращается за помощью к ЦБ.

В итоге получается, что корректировка КС ЦБ влияет на те условия, которые предлагают банки страны, и ипотечные кредиты не являются исключением. И, соответственно, если КС ЦБ России снижается, то и остальные банки должны снизить процент по кредитам. Здесь есть одни большой плюс – дешевые заемные средства позволяют развиваться промышленности страны и повышают спрос народа на ипотеку и потребительские займы.

С вкладами все несколько иначе. На что влияет снижение ключевой ставки по отношению к депозитам? В том случае, если она понижается, сокращаются ставки по вкладам. И такие действия вполне оправданы, ведь финансовым компаниям становится невыгодно привлекать депозиты от ФЛ и ЮЛ под большие проценты. И вот почему.

В том случае, если ФЛ или ЮЛ открывает депозит в финансовой компании, оно, по сути, дает банковской организации деньги на определенный рок в долг. Банк, в свою очередь, выплачивает людям проценты за использование заемных средств. Так зачем банкам платить по вкладам больше, если они могут взять деньги в долг по этой же КС у Центрального банка? Понимая такой расклад, финансовые организации принимают вклады от населения под меньший процент, нежели у Центробанка.

Формула и пример расчета процентов по ключевой ставке Банка России (ст. 395 ГК РФ)

В соответствии с п. 1 статья 395 ГК РФ, в случаях неправомерного удержания денежных средств, уклонения от их возврата, иной просрочки в их уплате подлежат уплате проценты на сумму долга. Размер процентов определяется ключевой ставкой Банка России, действовавшей в соответствующие периоды. Эти правила применяются, если иной размер процентов не установлен законом или договором.

В п. 39 Постановления Пленума Верховного Суда РФ от 24.03.2016 N 7 указано, что «если иной размер процентов не установлен законом или договором, размер процентов за пользование чужими денежными средствами, начисляемых за периоды просрочки, имевшие место после 31 июля 2016 года, определяется на основании ключевой ставки Банка России, действовавшей в соответствующие периоды».

Проценты по ст. 395 ГК РФ и проценты по договору или закону

Стоит обратить внимание, что если стороны предусмотрели в договоре иной размер процентов (неустойки, пени), то на сумму долга должны начисляться именно «договорные» проценты (договорная неустойка). Аналогичное правило действует и в случае, если проценты определены законом (см

«законная и договорная неустойка»).

Ключевая ставка определяется в каждом конкретном случае в зависимости от периода просрочки. Размеры ключевой ставки за некоторые период приведены ниже.

По общему правилу период начисления процентов указывается следующим образом: первым днем считается первый день просрочки, последним – день фактической уплаты задолженности.

Например, должен был оплатить не позднее 15-го числа, но оплатил 25-го числа. Первый день просрочки (начало начисление процентов) – 16-е число. Последний день просрочки – 25-е (количество дней просрочки – 10 дней).

Формула расчета процентов по ст. 395 ГК РФ

Формула расчета процентов за пользование чужими денежными средствами выглядит следующим образом:

Сумма взыскиваемых процентов = Сумма долга х Ключевая ставка Банка России, действующая в период просрочки / Количество дней в году (365 или 366) х Количество дней просрочки.

Какое количество дней указывать в формуле: 365 или 366? Это зависит от того, рассчитываются ли проценты в период, приходящийся на високосный год (366 дней) или нет (365 дней). Например, високосными годами являются 2016, 2020, 2024.

Пример расчета процентов по статье 395 ГК РФ

Задолженность может образоваться, например, по договору займа, купли-продажи, аренды, подряда, оказания услуг и проч.

Например, 15 мая 2018 года Сидоров передал Петрову по договору займа денежные средства в размере 300 000 рублей.

Петров обязался вернуть денежные средства не позднее 20 февраля 2019 года (договорную неустойку, а также проценты за пользование займом стороны в договоре не согласовали).

Однако Петров в указанный срок свои обязательства по договору займа не исполнил, вернул деньги только 20 июля 2019 года.

Петров имеет задолженность за период с 21.02.2019 по 20.07.2019 (150 дней). Сумма задолженность 300 000 рублей.

Расчет:

За период с 21.02.2019 – 16.06.2019 (116 дней просрочки): 300 000 x 7,75% / 365 x 116 = 7 389,04

За период с 17.06.2019 – 20.07.2019 (34 дня просрочки): 300 000 x 7,5% / 365 x 34 = 2 095,89

Итого: 9 484,93 рубля (сумма процентов)

Расчет процентов в таблице:

Период

Количество дней просрочки

Сумма задолженности (руб.)

Ключевая ставка ЦБ РФ

Расчет процентов

Сумма процентов (руб.)

21.02.2019 — 16.06.2019 116 300 000 7,75% 300 000 x 7,75% / 365 x 116 7 389,04

17.06.2019 — 20.07.2019 34 300 000 7,5% 300 000 x 7,5% / 365 x 34 2 095,89

Итого: 150       9 484,93

Таким образом, за период с 21.02.2019 по 20.07.2019 (150 дней) Петров должен заплатить Сидорову проценты в размере 9 484,93 рублей.

Размер ключевой ставки Банка России:

7,50% — установлена с 17 июня 2019 года (по информации Банка России от 14.06.2019)

7,75% — установлена 17 декабря 2019 года (по информации Банка России от 14.12.2018)

7,50 – установлена с 17 сентября 2018 года (по информации Банка России от 14.09.2018)

7,25 – установлена с 26 марта 2018 года (по информации Банка России от 23.03.2018)

7,50 – установлена с 12 февраля 2018 года (по информации Банка России от 09.02.2018)

7,75 – установлена с 18 декабря 2017 года (по информации Банка России от 15.12.2017)

Размер ключевой ставки ЦБ РФ за иные периоды можно легко найти в сети «Интернет».

К чему ведет снижение ключевой ставки, последствия, почему это происходит

Итак, давайте разберем, что дает снижение ключевой ставки для населения и для бизнеса.

Если проценты начали понижаться, то экономика страны, наоборот, начинает расти. Людям становится гораздо выгоднее взять кредит, а не вкладывать деньги во склады, поэтому множество людей выстраивается в очередь за заемными средствами.

Что означает снижение ключевой банковской ставки, если говорить о глобальных планах? Здесь страну могут постигнуть следующие изменения:

  • В экономику России начинает вливаться больше денег.
  • Центробанк своими действиями дает сигнал, что достаточно держать деньги в депозитах – пора вкладывать их в экономику, ведь теперь это выгоднее! По теме: Как открыть счет в иностранном банке и почему счета в США надежнее, чем в Швейцарии?

Важно, что если в стране дикими темпами растет размер инфляции, то понижение размера показателя сделает этот процесс еще хуже, ведь благодаря таким действиям ЦБ будет наращивать количество так называемой «лишней» денежной массы, вместо того чтобы, наоборот, изымать ее из экономики страны. Поэтому КС нужно уметь правильно управлять

Зачем нужна ключевая ставка?

Одним из инструментов регулирования экономики является ключевая ставка. Она оказывает влияние не только на макроэкономические показатели развития государства, но и на жизнь каждого его гражданина. Рассмотрим, кто и как устанавливает ключевую ставку, причины ее изменения и механизм воздействия.

Ключевая ставка – это процентный показатель, который используется в банковских операциях Центрального банка. Основными потребителями услуг ЦБ являются коммерческие банки, для которых установленная ставка это:

  • минимальный процент, под который они берут кредит в ЦБ РФ;
  • максимальный процент, под который они размещают свободные средства на депозитах Центробанка.

Для коммерческих банков ключевая ставка – это стоимость привлечения и размещения денег. Механизм влияния ее на экономику:

  1. Рост ключевой ставки приводит к удорожанию кредитов для банков. Они в свою очередь увеличивают ставку кредитования своим клиентам. Население уже не так активно берет у банков в долг. В экономике сокращается потребление товаров и услуг. Предприятия и организации вынуждены снижать цены, чтобы привлечь покупателей. В итоге, инфляция снижается, экономика растет, ситуация стабилизируется.
  2. Падение ключевой ставки приводит к удешевлению стоимости денег. Банки снижают проценты по кредитам, что стимулирует и население, и предприятия активнее занимать деньги на свои нужды. Растет потребительский спрос, в ответ не отстает и предложение. Предприятия поднимают цены в надежде заработать на растущем рынке. В итоге, инфляция повышается.

Процесс поддержания инфляции с помощью ключевой ставки на определенном уровне называется таргетированием. Центробанк установил оптимальный размер роста цен – 4 % до 2023 г. Он ежегодно готовит документ по основным направлениям денежно-кредитной политики на 3 года, где указывает приемлемое значение инфляции для российской экономики: https://cbr.ru/publ/ondkp/.

Ключевую ставку каждые 1,5 месяца (8 раз в год) на своих заседаниях утверждает главный регулятор финансовых отношений в стране – Банк России. На опорных ежеквартальных заседаниях Совет директоров рассматривает денежно-кредитную политику. По итогам выпускает пресс-релиз по ключевой ставке, среднесрочный прогноз и проводит пресс-конференцию. На промежуточных заседаниях, которые проводят между опорными, также определяют размер базового процента и выпускают пресс-релиз. Расписание заседаний известно на год вперед: .

Первое значение ставки было установлено в сентябре 2013 года. До этого периода коммерческие банки ориентировались на ставку рефинансирования. С 2016 г. ее значение приравняли к ключевой.

Историю изменения с 2013 г. по текущий момент можно отследить на сайте ЦБ в виде графика и таблицы значений. Пик пришелся на конец 2014 года, когда значение выросло сразу на 7,5 пункта до 17 %. Минимальное значение в 5,5 % наблюдалось только в 2013 г. и начале 2014 г.

Причины снижения ключевой ставки

Если снижается ключевая ставка Центробанка, этому предшествует ряд причин:

  • высокая инфляция;
  • падение потребительской способности населения;
  • возможность стабилизировать экономику.

Разумеется, если рынок неустойчивый, то «политика смягчения» в перспективе поможет нормализировать экономическую ситуацию в стране и за короткое время. А о том, что такое волатильность, и почему она характерна для любого рынка ценных бумаг — читайте на www.gq-blog.com.

Подчеркну: отрицательная ключевая ставка ЦБ РФ, которая пока что не вводилась, может сказаться на убыточности определенных операций. Например, «Альфа-Банк», «ВТБ», «Сбербанк» осенью прошлого года прекратили прем вкладов по евро, поскольку во многих банках ЕС ставка имеет отрицательное значение. Впервые Европейский центральный банк установил отрицательные ставки в 2014 году.

Причиной такой ситуации является избыточный доход — банки размещают свои активы на счетах в ЕЦБ и вынуждены за это платить. Спроса на кредиты среди населения нет. Подведя итог, уточню: в чем разница простыми словами между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования. Если в первом случае это минимальный процент, то ставка рефинансирования — размер среднего годового процента, которые банки, кредитные организации платят ЦБ за то, что используют их средства. На текущий момент ключевая ставка рефинансирования составляет 6% годовых. Она установлена на период до 26 апреля. Предлагаю ближе посмотреть, как изменялась ставка рефинансирования по годам.

Диапазон изменения ставки рефинансирования в РФ

Период Размер ставки
19.09.2016 – 26.03.2017 10%
27.03.2017 – 1.05.2017 9,75%
02.05.2017 – 18.06.2017 9,25%
19.06.2017 – 17.09.2017 9%
18.09.2017 – 29.10.2017 8,5%
30.10.2017 –17.12.2017 8,25%
18.12.2017 – 11.02.2018 7,65%
12.02.2018 – 26.03.2018 7,5%
26.03.2018 – 16.09.2018 7,25%
17.09.2018 – 16.12.2018 7,5%
17.12.2018 – 16.06.2019 7,75%
17.06.2019 – 28.07.2019 7,5%
29.07.2019 – 08.09.2019 7,25%
09.09.2019 – 27.10.2019 7%
28.10.2019 – 15.12.2019 6,5%
16.12.2019 – 09.02.2020 6,25%
10.02.2020 – 26.04.2020 6%

Резюмируя, хочется пожелать каждому: пусть вы не только будете разбираться в ключевых особенностях разницы ключевой и ставки рефинансирования, но и их изменения со стороны ЦБ положительно скажутся на вашем кошельке и уровне накоплений.

Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Как влияет КС на курс рубля

Центробанк может повысить показатель, чтобы сдержать инфляцию в стране. Кроме того, если увеличивается КС, то повышаются и годовые проценты в банках. Люди начинают меньше брать кредиты, а в экономике России уменьшается количество денежных средств. Все это приводит к тому, что становятся дороже остальные деньги. Другими словами, за те же средства товаров можно купить в 2 раза больше. К сожалению, данное правило действует только в том случае, если инфляция растет только благодаря количеству денег в России. А вот если инфляция вызвана иными причинами, например санкциями, то правило работать не будет.

К примеру, 15 декабря, когда отмечалась валютная паника, а рубль падал рекордными темпами, Центробанк неожиданно повысил показатель с 10 до 17 %. И сделано это было для того, чтобы финансовые компании страны перестали брать у Центробанка дешевые кредиты на приобретение иностранной валюты, так как, пока банки России зарабатывали, рубль падал все ниже (см. История происхождения доллара США. Мировая валюта, лежащая в основе 80% сделок!).

Конечно, Центробанк всегда отмечал, что повышение процентов – это лишь временная мера. После того, как курс рубля перестает падать, рынок успокаивается, ЦБ перестает повышать показатель и, наоборот, переходит к понижению.

Как ключевая ставка влияет на фондовый рынок?

Ключевая ставка напрямую влияет на экономику страны и, следовательно, фондовый рынок.

Во-первых, она служит неким ориентиром для определения безрисковой ставки в стране. Мы уже знаем, как связаны ставки по депозитам и ключевая ставка. Следовательно, если некая ставка дает гарантированную доходность в банке, то зачем рисковать и вкладывать куда-то еще?

Во-вторых, ключевая ставка – ориентир для доходности ОФЗ. Чем ниже ключевая ставка, тем меньше ставки по новым ОФЗ. Соответственно, снижается доходность к погашению ранее выпущенных гособлигаций, так как их стоимость растет. Если ключевая ставка повышается, то, напротив, по новым ОФЗ предлагается больший купон – следовательно, прежние ОФЗ с невысокой ставкой теряют в стоимости и их доходность к погашению растет. Этот механизм с примерами я подробно расписывал в статье «Почему меняется цена облигации?».

В-третьих, ключевая ставка влияет на доходность некоторых корпоративных облигации – а именно тех, у которых купон привязан к значению ставки. Следовательно, чем выше значение ключевой ставки, тем выше купонная доходность такой облигации.

В эпоху повышения ставок (т.е. при ястребиной монетарной политики) такие облигации интересны к покупке. При снижении ставок и при нейтральной монетарной политики такие бонды теряют привлекательность на фоне снижения купонной доходности и роста инфляции.

В-третьих, ключевая ставка используется инвесторами при определении нормы дивидендной доходности. Так, если дивидендная доходность большинства акций значительно ниже ключевой ставки, то это значит, что фондовый рынок перегрет: инвесторы слишком яро скупали акции, так что задрали их стоимость. Следовательно, в ближайшее время на рынке возможна коррекция: проще переложиться в безопасные депозиты или же в облигации со стабильными купонами.

Снижение ключевой ставки дает дополнительный драйвер для роста фондового рынка: потенциальная дивидендная доходность акций оказывается выше ставок по депозитам и купонов ОФЗ – следовательно, у инвесторов просыпается аппетит к риску и они больше вкладываются именно в акции.

Что такое ставка рефинансирования

Ставка рефинансирования определяет, на каких условиях и по какой процентной ставке банки будут принимать земные средства от Центрального банка РФ. Ключевое значение ставки заключается в том, что именно от нее будет зависеть размер процента, по которому клиенты смогут оформлять кредиты и депозиты в российских банках. Ни одна финансовая организация не предоставит заемные средства ниже установленного Центробанком РФ показателя. Его размер является строго фиксированным и зависит от текущей экономической ситуации в стране.

Показатель может регулироваться следующим образом:

  • При росте инфляции Центробанк принимает решение об увеличении показателя;
  • При понижении уровня инфляции показатель ставки уменьшается.

Ставка рефинансирования устанавливается Центральным банком РФ. Ее размер определяется рядом факторов:

  • Состояние мирового финансового рынка и внутренней экономики;
  • Уровень востребованности кредитов, депозитов, ипотек, займов среди граждан;
  • Санкционная политика;
  • Уровень инфляции;
  • Объем государственных закупок.

После анализа всех факторов и определения показателя на Совете Директоров информация об изменении ставки публикуется в официальных источниках и закрепляется Постановлением. Размер ставки можно лишь прогнозировать, однако рассчитать его по заранее определенной формуле не удастся.

Ориентир по ставке

С 1995 года при выставлении процентной ставки ориентиром для ЦБ являлся курс валютной пары доллар/рубль, а не уровень инфляции. Т.е. ставка росла, когда слабел рубль. Однако с 10 ноября 2014 года ориентиром был выбран именно курс инфляции и осуществлен переход на плавающий курс рубля — а спустя месяц последовала резкая девальвация рубля к доллару.

В ночь с 15 на 16 декабря 2014 года ЦБ РФ повысил процентную ставку сразу на 6,5 процентных пунктов до 17 % годовых. «Решение принято из-за возросших девальвационных и инфляционных рисков» — уточнил регулятор. Это произошло на фоне снижения рубля (более чем на 8 % за 1 день) в течение понедельника, 15 декабря. Курс к закрытию торгов составлял 64,44 руб. за доллар и 78,87 руб. за евро. При этом на закрытии торгов в пятницу, 12 декабря, курс доллара составлял 58,18 руб., евро — 72,28 руб.

Тем не менее, главным ориентиром для ЦБ сегодня считается уровень инфляции. Если цены растут медленнее — то есть темпы инфляции по отношению к прошлому периоду падают — то ЦБ снижает ставку, поскольку такая ситуация сигнализирует о некоторой нехватке денег в экономике. Если темпы инфляции ускоряются, то показатель повышают и затрудняют доступ к деньгам, как это было в 2008 и 2014 году. Решения о изменении ставки принимаются на заседании совета директоров ЦБ РФ.

Значения ключевой ставки

За 2017 год значение снижалось шесть раз.

Последнее уменьшение значения регулятор пояснил тем, что инфляция приближается к целевому ориентиру, а экономическая активность восстанавливается. Центробанк говорит, что дальнейшие решения об изменении ключевой ставки будут приняты на основе анализа изменения цен на топливо (в основном, нефть), динамики снижения инфляции и общего развития экономики.

Значения ключевой ставки с момента ее введения:

Период действия

Значение, % годовых

03.02.2013 — 02.03.2014 5,5
03.03.2014 — 27.04.2014 7,0
28.04.2014 — 27.07.2014 7,5
28.07.2014 — 04.11.2014 8,0
05.11.2014 — 11.12.2014 9,5
12.12.2014 — 15.12.2014 10,5
16.12.2014 — 01.02.2015 17,0
02.02.2015 — 15.03.2015 15,0
16.03.2015 — 04.05.2015 14,0
05.05.2015 — 15.06.2015 12,5
16.06.2015 — 02.08.2015 11,5
03.08.2015 — 13.06.2016 11,0
14.06.2016 — 18.09.2016 10,5
19.09.2016 — 26.03.2017 10,0
27.03.2017 — 01.05.2017 9,75
02.05.2017 — 18.06.2017 9,25
19.06.2017 — 17.09.2017 9,00
18.09.2017 — 29.10.2017 8,5
30.10.2017 — 17.12.2017 8,25
18.12.2017 — 11.02.2018 7,75
12.02.2018 — 25.03.2018 7,50
26.03.2018 — 14.09.2018 7,25
15.09.2018 — 16.12.2018 7,50
17.12.2018 — 16.06.2019 7,75
17.06.2019 — 28.07.2019 7,50
29.07.2019 — 06.09.2019 7,25
07.09.2019 — 24.10.2019 7,0
25.10.2019 — 15.12.2019 6,5
16.12.2019 — 09.02.2020 6,25
10.02.2020 — по настоящее время 6,0

Следующее заседание по вопросу ключевой ставки запланировано на 20 марта 2020 года.

Механизм влияния ставки на инфляцию

Как ставка влияет на инфляцию:

  1. Снижение процента означает, что деньги становятся дешевле для банков. Они могут позволить себе не привлекать во вклады средства под высокие проценты, поэтому доходность депозитов снижается. В то же время банки снижают проценты и по кредитам для привлечения большего числа заемщиков и увеличения своей прибыли.
  2. Население охотнее берет в долг, тем самым повышая спрос на товары и услуги. В ответ растут цены на товары и услуги. За счет дешевых кредитов предприятие может нарастить производство, оснастить его современным оборудованием и снизить себестоимость конечной продукции. Растут спрос и предложение, растет экономика, а вместе с ней и инфляция.
  3. Если рост инфляции слишком большой, то ЦБ увеличивает основную ставку. Ее повышение приводит к удорожанию денег. Люди перестают брать кредиты, но стараются сберечь деньги на депозитах, доходность которых тоже возрастает. Спрос замедляется. Предприятия вынуждены вслед за этим снижать цены, тем самым замедляя инфляцию.

То есть ключевую ставку можно рассматривать как эффективный инструмент, с помощью которого государство в лице Центрального банка управляет денежно-кредитной политикой и экономикой в целом. Тормозит ее, если слишком разогналась, и стимулирует, если развитие замедлилось.

Полная информация об актуальных стратегиях, которые уже принесли миллионы пассивного дохода инвесторам

Скачать книгу

Понятие и назначение

У коммерческих банков главную роль в их деятельности исполняют деньги. А деньги – это товар, который имеет свою стоимость. Ставка ЦБ и есть стоимость денег для банков. Они берут у главного банка страны под один процент, а выдают заемщикам под другой, более высокий.

С глобальной точки зрения, с помощью ставки Центробанк регулирует инфляцию в нужных для экономики страны на текущий момент значениях. Этот процесс называют таргетированием. На ближайшие 3 года для России приемлемым называют уровень инфляции в 4 %. Центробанк будет стараться придерживаться этого значения.

Не всегда повышение или снижение ставки было связано с таргетированием инфляции. В декабре 2014 года произошло ее резкое увеличение: с 9,5 до 17 %. Из-за резкого обвала курса рубля вследствие введения западных санкций коммерческие банки на дешевые заемные деньги, полученные от ЦБ, начали скупать валюту. Чтобы остановить этот процесс, Банк России и повысил ключевую ставку до рекордного размера в 17 %.

С 1992 г. года существует еще одно понятие, которое регулировало отношения между ЦБ и коммерческими банками, – ставка рефинансирования (учетная). С 2013 г. впервые установили размер ключевой. Введение нового понятия потребовалось для более гибкого реагирования на изменения экономической ситуации. Главное отличие – в частоте изменения:

  • ключевая может измениться до 8 раз в год, отражает процент по кредитам и депозитам;
  • ставка рефинансирования иногда не менялась годами и отражала только процент, под который ЦБ выдавал банкам кредиты, использовать ее для регулирования денежно-кредитной политики нельзя.

С 2016-го процент по ставке рефинансирования отдельно не устанавливается, он приравнен к ключевой. Во многих законодательных актах еще используется этот термин, но надо понимать, что под ним подразумевают ключевую ставку.

Ликбез

Ключевая ставка показывает, под какой минимальный процент центральный банк выдаёт недельные кредиты коммерческим банкам. С другой стороны это максимальная ставка, по которой ЦБ размещает средства банков на депозиты.

Зачем коммерческим банкам брать кредиты у государственных учреждений? Чтобы справиться с проблемами, например исполнить текущие финансовые обязательства или компенсировать временную нехватку средств.

Ключевая ставка регулирует экономику. Простой пример: чем выше ключевой процент кредитов для банков, тем выше ставка по кредитам для потребителей. Соответственно, люди берут меньше кредитов, покупательная способность снижается, и развитие экономики притормаживается. Но повышение ключевой ставки – не обязательно плохое явление: таким образом государство сдерживает слишком бурный рост экономики, чтобы сгладить колебания и избежать серьезных провалов.

А вот у снижения ставки есть и плохие последствия. Главное – ослабление национальной валюты. Это объясняется тем, что при более низком проценте инвестировать в валюту менее выгодно – вот её курс и снижается. А если из-за слишком низкой ставки наступит дефляция, то экономика страны выйдет из-под государственного контроля.

При помощи ключевой ставки государство регулирует цены и поддерживает стабильность.

Этот показатель влияет и на инфляцию, и на настроения на финансовых рынках. Устанавливают ключевую ставку раз в полтора месяца на заседании совета директоров Банка России. Резкое изменение ставки – более чем на 0,5 пункта – означает, что в экономике страны неладно.

Резюме

В предыдущем разделе (“Таргетирование инфляции”) мы с вами говорили о том, что размер ключевой ставки обратно пропорционален текущему уровню инфляции в стране. То есть, чем большую ключевую ставку установит ЦБ, тем меньшее значение в итоге примет уровень инфляции.

То есть, с одной стороны получается так, что снижение ключевой ставки ведёт к росту инфляции и как следствие к увеличению уровня цен. А с другой стороны получается, что её уменьшение приводит к снижению уровня цен. Но не пытайтесь искать в этом противоречие, здесь речь идёт скорее о неком балансе.

Всё, как говорится, хорошо в меру. Это в полной мере касается и размера ключевой ставки, и уровня инфляции. Некоторые люди ошибочно полагают, что снижение уровня инфляции это однозначно положительный момент для экономики страны. Но на самом деле, есть некая грань (ЦБ РФ определил её на уровне 4%) ниже которой уровень инфляции опускаться не должен, по причине того, что это будет тормозить развитие экономики.

Слишком низкая инфляция приведёт к тому, что деньги станут слишком дешёвыми. Экономика попросту не будет поспевать за возросшим спросом на товары и услуги, ведь для их производства требуется определённое время (прежде чем испечь хлеб необходимо вырастить пшеницу). Это приведёт к тому, что вместо снижения цен и увеличения уровня жизни, наступит экономический коллапс, следствием которого будет, как раз наоборот, рост цен и снижение уровня жизни населения страны. И это никакой не парадокс, а простая экономика в действии.

Резюмируя вышесказанное, можно сказать, что снижение ключевой ставки в стране, говорит о том, что экономическая ситуация в ней относительно стабильная. Снижая ключевую ставку, Центробанк не опасается обесценивания национальной валюты. При этом увеличивается доступность кредитов и стимулируется производство.

Вы можете поделиться этой статьёй на своей странице в соцсетях:

Словарь трейдера

olegas ›

Торгую га финансовых рынках с 2008 года. Сначала это был FOREX, затем фондовая биржа. Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке. Хотя иногда, дабы не терять форму и держать себя в тонусе, балуюсь спекуляциями на срочном рынке (фьючерсы, опционы). Пишу статьи на сайт ради удовольствия.

Чему способствует повышение размера ключевой ставки

Итак, давайте разберемся, что будет, если начнет повышаться размер. Ответ прост – курс по займам и депозитам начнут повышать соответствующие компании по всей стране. Это повлечет за собой следующие изменения:

  • Людям становится невыгодно брать финансовые займы. Согласитесь, что одно дело – это 13% годовых, и совсем другое – 23%. Соответственно, если проценты растут, то на денежном рынке постепенно падает активность клиентов банков.
  • Экономика начинает развиваться в разы медленнее. Не только простые обыватели, но и бизнес начинает брать займы в разы меньше. Как результат – физические лица совершают меньше покупок, а бизнес замораживает свои проекты. В результате экономика идет на спад, ведь она переходит в режим накопления и сбережения финансов.
  • Людям становится выгоднее не вкладываться в займы, а размещать свои средства на депозитах (см. Как открыть банковский депозит, чтобы получить максимальный доход от вклада?). В результате, благодаря повышению ставок на вкладах, клиентам банков удается больше заработать на своих средствах.

Если же переходить на более глобальный уровень, то страну могут ожидать следующие изменения:

  • Из экономики происходит отток финансов. Когда Центральный банк повышает размер КС, он задает тренд на сбережение денег. Вклады становятся в разы выгоднее займов, благодаря чему все средства оседают на депозитах финансовых компаний.
  • Снижается инфляция, что так же является не лучшим показателем.

Соответственно, КС Центробанка – это своего рода показатель состояния экономики России.

Как ЦБ меняет значение ключевой ставки

Заниматься ее как повышением, так и снижением может только Центробанк. Для этих целей проводятся специальные заседания, на которых решается, нужна ли корректировка текущего положения экономики, или же нет. По итогам таких заседаний ЦБ по ключевой ставке в 2018 были вынесены пресс-релизы, результаты которых были опубликованы на сайте Центробанка. После таких заседаний курс обычно повышается или понижается на «базисные» пункты. Поэтому при публикации и используются такие сокращения, как «б.п.».

Как правило, в пресс-релизах довольно подробно описывается, почему именно произошло повышение, либо, наоборот, снижение.

Что значит повышение или понижение ключевой ставки

Подъем ключевой ставки связан с нестабильностью рынка и ростом статического финансового показателя — волатильности. Благодаря ее повышению ЦБ удается значительно ограничить инфляционные и девальвационные риски, а также поддержать финансовую стабильность в стране.

С другой стороны повышение ключевой ставки ведет за собой торможение экономического роста, поскольку предприниматели теряют возможность брать дешевые и кредиты и вынуждены сворачивать производство и уменьшать количество рабочих мест.

Снижение ключевой ставки свидетельствует о пересмотре кредитно-денежной политики Центробанком РФ и его решении уйти от таргетирования инфляции. В этом случае ЦБ РФ нацелен не на сдерживание инфляционных процессов, а на увеличение объемов кредитования, и соответственно на рост экономики в стране.

Благодаря снижению ставки бизнесмены могут брать кредиты по более низким процентным ставкам, что позволяет наращивать производство и повышать ВВП.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Adblock
detector